Le 16 janvier 2025, le Bénin a mobilisé sur les marchés internationaux, un total d’un milliard de dollars lors de deux transactions financières inédites. Le pays devient ainsi le premier émetteur souverain d’Afrique en 2025, ce qui confirme sa réputation de gestionnaire innovant et rigoureux de la dette publique.
La première transaction est une émission obligataire internationale. Elle a permis de lever 500 millions de dollars sur une durée de 16 ans, avec un coupon de 6,48 % en euros grâce à une couverture de change. Ce succès a été possible grâce à une campagne de marketing intense menée auprès de 60 investisseurs internationaux du 8 au 10 janvier. Les investisseurs ont manifesté leur intérêt par une sursouscription sept fois supérieure au montant recherché, soit un livre d’ordres atteignant 3,5 milliards de dollars.
En parallèle, le Bénin a conclu un crédit international avec Deutsche Bank de 500 millions d’euros pour une maturité finale de 15 ans et un taux d’intérêt avantageux équivalent à 6,0% (incluant les frais de garantie), à la date du 16 janvier. Ce financement bénéficie d’une garantie partielle en première perte de l’Association Internationale de Développement (IDA, du groupe de la Banque Mondiale) d’un montant de 200 millions d’euros. Ce financement, qui est une première pour l’IDA depuis le lancement de sa plateforme de garanties en juillet 2024, reflète le rôle pionnier du Bénin en matière d’innovation financière.
Les fonds obtenus seront utilisés, dans le cadre de l’opération de gestion de passifs annoncée le 8 janvier, pour racheter une partie de l’Eurobond 2032 de la République. Cette démarche permet d’étendre la maturité moyenne du portefeuille de dette publique tout en générant des économies sur le service de la dette, grâce aux termes obtenus. Ces économies seront réinvesties pour financer des dépenses éligibles au cadre de financement ODD de la République.
Ces doubles transactions que vient de réaliser le Bénin témoignent de la capacité du pays à mobiliser rapidement des financements innovants pour soutenir les initiatives stratégiques du Programme d’Actions du Gouvernement. Le closing financier de l’opération est prévu pour le 23 janvier 2025 et celui de l’opération de rachat le 29 janvier 2025
